传五家承销商将平分阿里巴巴IPO佣金

fudashuai

       北京时间3月17日下午消息，据美国财经网站MarketWatch报道，知情人士透露，阿里巴巴准备在IPO(首次公开招股)中对主承销商一视同仁，不准备为任何一家投行提供优待。

　　知情人士表示，瑞士信贷、德意志银行、高盛、摩根大通和摩根士丹利有望共同担任阿里巴巴的联席主承销商，并获得相同的佣金，但阿里巴巴尚未作出最终决策。

　　阿里巴巴的这一做法与Facebook和Twitter有所不同，后两家企业都在IPO中选择了一家获得优待的投行，为其提供了更高比例的佣金：Facebook选择了摩根士丹利，而Twitter则选择了高盛，这两家投行获得的佣金几乎都是其他投行的两倍。

　　阿里巴巴上周日发布公告称，已经启动在美上市事宜，放弃了最初选择的香港。知情人士称，阿里巴巴最早有望于今年夏天IPO，融资额可能超过150亿美元，成为美国历史上规模最大的IPO之一，这也将给负责承销事宜的投行带来数亿美元的佣金。

　　首席承销商在IPO中负责诸多事宜，包括为股票定价提供建议、与投资者展开联络、策划交易的推广、并在股票上市后监督交易状况。

　　知情人士称，阿里巴巴计划在招股书中按照字母顺序排列承销商，以便反映该公司的公平立场。但目前还不清楚阿里巴巴将如何分配具体的职责。

　　在Visa和通用汽车的IPO中，承销商也获得了相同的待遇，但部分投行最终获得的佣金仍然高于其他投行。

　　在美国的IPO交易中，承销商获得的佣金比例通常为7%，但由于越来越多的企业聘请不止一家投行担任承销商，因此各家投行实际获得的佣金有所减少。例如。2000年只有不到8%的IPO聘请多家投行担任承销商，而2010年的这一比例达到83%。

　　另外，大公司支付的佣金比例也远低于7%。2000年以来，全美规模最大的5笔IPO交易的佣金全部低于2.8%。Facebook仅为1.1%，通用汽车更是仅为0.75%。不过，即使按照1%计算，阿里巴巴的IPO佣金仍将达到1.5亿美元。

　　除此之外，阿里巴巴究竟选择纳斯达克还是纽交所，仍然非常值得关注。Facebook 2012年在纳斯达克上市，Twitter去年则选择了纽交所上市。

　　参与阿里巴巴IPO的投行之前都曾与该公司有过业务关系。例如，瑞士信贷和摩根士丹利曾经协助阿里巴巴展开过多笔交易，包括重新构建与雅虎的关系，以及其他形式的融资。知情人士表示，这两家投行一直在帮助阿里巴巴筹备IPO。

　　此外，阿里巴巴高管还多次参加过相关投行举行的行业会议。